Old Dominion货运 (ODFL) 2024 10-K Earnings Analysis
Old Dominion货运2024 年报分析
82/100
Old Dominion货运FY2024 10-K显示58.1亿收入、11.9亿净利润、26.6%营业利润率、1.40倍CF/NI——据所披露分部MD&A沟通反映所披露的零担运输（LTL）特许（多年行业领先经营比）。8.88亿FCF与27.9% ROE。Marty Freeman自2023年5月起任CEO。
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Old Dominion货运 2024 10-K 财报分析
本页围绕 10-K 年报，用 EarningsMoat 的盈利质量、经济护城河、资本配置和关键风险四个维度解读 ODFL。 当前综合评分为 82/100，评级为 B。
ODFL 盈利质量
盈利质量模块评分为 87/100，核心指标包括 营业利润率: 26.6%, 经营现金流/净利润: 1.40x。重点是判断净利润是否由经营现金流和可持续业务支撑。
ODFL 经济护城河分析
护城河模块评分为 87/100，参考指标包括 LTL服务质量: On-time-and-claims metrics, 站场网络: ~250+ service centers。这里关注优势是否能保护长期资本回报。
ODFL 自由现金流 vs 净利润
经营现金流/净利润: 1.40x, 自由现金流: $888M 是判断利润含金量的核心读数。 资本配置模块评分为 80/100。
ODFL 年报关键风险
风险模块评分为 75/100，需要跟踪 工业周期: Volume sensitivity, LTL产能周期: Yellow Corp bankruptcy aftermath。
核心维度评分总览
从盈利质量、护城河强度、风险与可持续性三个核心维度评估企业竞争力
综合评分趋势
盈利质量
据FY2024 10-K利润表，26.6%营业利润率反映所披露的行业领先经营比经济——据公开行业比较LTL最佳营业利润率。
据FY2024现金流量表，16.6亿经营现金流是11.9亿净利润的1.40倍——反映物业与设备附注的所披露站场与车队资产基础折旧。
据FY2024现金流量表，8.88亿FCF（经营16.6亿减资本7.71亿）反映物业与设备附注持续网络产能投资。
盈利质量评分87/100。据FY2024 10-K，ODFL 58.1亿收入产生26.6%营业利润率（据公开行业比较LTL最佳）和1.40倍CF/NI。行业领先经营比锚定所披露利润率结构。
护城河强度
据FY2024分部MD&A与历次财报沟通，据所披露服务质量沟通ODFL准时交付与货物索赔指标据公开行业比较是行业领先——多年竞争地位。
据FY2024分部综述，据所披露足迹沟通ODFL运营约250+服务中心——据所披露房地产战略多年产能扩张的大量站场网络。
据FY2024分部MD&A，ODFL多年经营比纪律（据公开行业比较经营比可持续低于LTL同行平均）反映根本运营执行护城河。
护城河评分87/100。据ODFL FY2024 10-K，竞争地位由据公开行业比较行业领先服务质量准时交付与货物索赔指标、据所披露房地产战略约250+服务中心站场网络多年产能扩张，及多年经营比纪律最佳地位构成。
资本配置
据FY2024现金流量表，8.88亿FCF支撑所披露分红与股票回购计划加持续网络产能投资。
7.71亿资本支出对58.1亿收入等于13%——大量，反映物业与设备附注持续服务中心与车队投资。
据FY2024资本回报披露，ODFL据所披露多年回购授权沟通已执行持续股票回购。
资本配置评分80/100。据ODFL FY2024 10-K，8.88亿FCF分配于分红、据所披露多年计划持续股票回购，及持续网络产能投资。13%资本支出反映物业与设备附注持续服务中心与车队投资。
核心风险
据FY2024风险因素，ODFL LTL量跟随据所披露客户基础沟通的工业与零售货运周期——据公开行业数据当前货运环境处于周期谷底阶段。
据FY2024分部MD&A与公开行业数据，据公开行业报道Yellow Corp破产（2023）据所披露竞争格局沟通减少LTL行业产能——产能供应收紧提供定价能力顺风。
据FY2024运营成本讨论，据公开行业数据司机工资周期形成运营成本压力组成部分。
风险评分75/100（越高越安全）。据ODFL FY2024 10-K，主要观察项：工业与零售货运周期敞口（据公开行业数据当前周期谷底）、据所披露竞争格局Yellow Corp破产后提供定价能力顺风，及司机工资周期运营成本组成部分。
管理层
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可以先问一个问题；问题还没看透时再继续深挖。
本分析仅供学习参考，不构成投资建议。